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华楚新起点 2025年第一季度货币政策执行报告专栏 | ③明示企业贷款综合融资成本促进中小企业综合融资成本下降

　　近年来，中国人民银行深入贯彻落实党中央、国务院决策部署，针对中小企业融资难、融资贵问题，持续出台务实创新举措。2024年9月起，在山西、江西、山东、湖南、四川五个省份试点开展明示企业贷款综合融资成本工作，对各类融资费用进行统一明示，保障金融消费者知情权，促进中小企业融资成本下降。

　　企业贷款综合融资成本可分为利息成本和非利息成本两类。其中，利息成本方面，中国人民银行2021年即发布第3号公告，推动所有贷款产品明示年化利率水平，借款人对贷款利率已经比较了解。近年来贷款利率明显下降，2025年3月新发放企业贷款加权平均利率约3.3%，同比下降约0.5个百分点，处于历史低位。非利息成本主要指融资费用，包括抵押费、担保费、中介服务费等，涉及多个收费主体，收费名目多、不透明，层层叠加，导致部分企业“体感”的融资成本仍较高。特别是对许多中小企业、民营企业来说华楚新起点，融资费用往往是综合融资成本的重要组成部分，明示包括各类融资费用在内的企业综合融资成本，成为促进企业综合融资成本下降的关键一环。

　　明示企业贷款综合融资成本的主要内容是，银行会同企业填写《企业贷款综合融资成本清单》（即“贷款明白纸”），逐项填写企业获得贷款所需承担的利息和非利息成本，按统一方法折算成年化率，清晰、真实、全面展示企业贷款综合融资成本。中国人民银行精心组织推动，加强宣传引导，做好对金融机构业务人员培训，与各方形成工作合力，并指导利率自律机制开发计算小程序，在其官方微信公众号发布，便利银行和企业操作。截至2025年3月末，试点地区共组织完成对27万笔、1.53万亿元贷款的明示综合融资成本工作，阶段性成效显著。

　　一是提高融资“透明度”，保障企业知情权。“贷款明白纸”详细列明了企业需承担的贷款利息支出和各项非利息支出，并列示了收费主体、支付方式、支付周期等，减少信息不对称，使企业对各项融资费用心中有数。例如，某中小企业贷款金额900万元，企业感觉融资成本偏高。在填写“贷款明白纸”过程中，企业清楚知晓了5.16%的综合融资成本中，支付给银行的贷款利率为3.5%，支付给政府融资担保公司的担保费率为1.5%，支付给应急转贷公司的应急转贷费率为0.16%，利息外费用占综合融资成本的32%。企业表示，填写“贷款明白纸”帮助其全面了解银行贷款产品和融资费用来源华楚新起点，知悉了银行让利情况，也有利于充分保障企业知情权和金融消费者合法权益。

　　二是提高融资“适配度”，推动融资成本下降。企业通过填写“贷款明白纸”，能够更加全面、清晰了解是否充分享受了优惠政策，还有哪些减免空间，能够在“明底数”的情况下争取政策优惠，或通过议价合理降低融资成本。例如，某企业因经营生产需要，向银行申请1年期贷款400万元，在填写“贷款明白纸”的过程中了解到，原贷款产品的综合融资成本为5.8%，银行在与客户充分沟通后，更换为创业担保中心贴息贷款产品，年化利率2.25%，节省了超60%的融资成本。

　　三是提高银企“信任度”，提升金融服务实体经济质效。“贷款明白纸”将散落在合同或协议文本中的各项成本归集到一起，便于银行为企业量身定制服务，也有利于增强银企双方互信，深化合作共赢。例如，某企业为购买原材料在银行申请1年期贷款500万元。贷款即将到期时，企业本打算通过民间借贷归还该笔贷款，并重新在银行借取500万元。银行在引导企业填写“贷款明白纸”时，发现企业需要通过民间借贷来接续贷款，通过提前与客户办理转贷手续，采取无还本续贷为客户转贷，帮助企业节省5万元过桥费。在此过程中，银企双方建立更深信任，增强进一步扩展合作的空间。

　　一张“贷款明白纸”，既是企业融资成本的“明细账”，更是金融服务实体经济的“承诺书”。今年以来，贵州、安徽、福建等多个省份陆续加入试点，试点工作稳步推进。试点工作主要从提高融资透明度、保障金融消费者知情权的角度进行了探索，但降低企业综合融资成本是一项系统性工程，优化企业融资环境还需要各方共同努力。

　　下一步，中国人民银行将坚持以人民为中心的价值取向华楚新起点，以透明促公平，以服务促发展，持续深化明示企业贷款综合融资成本试点工作，推动企业综合融资成本下降，为企业发展营造良好融资环境，为高质量发展提供有力金融支撑。

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